名村造船所（東証:7014）の株価は、ここ1ヶ月で26％の上昇と絶好調だ。(名村造船所（東証：7014）の株価は先月、26％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だ。 さらに振り返ってみると、この1年で株価が39％上昇しているのは心強い。
株価は急騰しているが、名村造船所の株価収益率（PER）は5倍で、現時点ではまだ強気のシグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERを鵜呑みにするのは得策ではない。
確かに名村造船所は、最近本当に急ピッチで業績を伸ばしている。 PERが低いのは、投資家が、この高い収益成長が近い将来、市場全体をアンダーパフォームするかもしれないと考えているからかもしれない。 もしそうならなければ、既存株主は将来の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。
名村造船の成長トレンドは？
PERを正当化するためには、市場を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに262％の異例の利益をもたらした。 しかし、EPSは3年前と比べてほとんど上昇しておらず、理想的とは言えない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。
これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る、今後1年間で13％の成長が見込まれる他の市場とは対照的である。
このような情報から、名村造船が市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 大半の投資家は、最近の限定的な成長率が将来も続くと予想しており、株価に割安な金額しか払いたくないようだ。
名村造船のPERから何がわかるか？
名村造船所の PER が低迷から抜け出すには、さらなる上昇モメンタムが必要だ。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
予想通り、名村造船所を調べたところ、3年間の業績推移が現在の市場予想より悪く、低PERの一因となっていることがわかった。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど、収益改善の可能性が大きくないと感じている。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。
他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、 名村造船所には注意すべき2つの警告サインが ある。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.