IHI（東証：7013）の増配と明るいガイダンスは投資家の行動を促すべきか？

• IHIは11月6日、2025年3月期第2四半期（4-12月期）の配当金を前期の50円から70円に増配すると発表したほか、2026年3月期の連結業績予想を修正し、売上高を1兆6400億円、親会社株主に帰属する利益を1250億円とした。
• この二重の修正は、株主への直接的な利益還元と、財務見通しの改善に対する経営陣の自信の表れである。
• ここでは、IHIの増配が投資シナリオと将来の業績における潜在的な変化をどのように示唆しているのかを探ってみたい。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら22の米国株はその恩恵を受ける準備が整っている。

IHIの投資シナリオ

IHIを検討している投資家にとって重要なのは、スペアパーツ需要の変動や原動機事業におけるコスト超過の可能性などのリスクに留意しつつ、民間航空エンジンとエンジニアリング事業の継続的な成長と収益性を信じることである。最近の増配とガイダンスの修正は、短期的な経営自信を浮き彫りにしているが、同社のグローバルなエクスポージャーを考えると、依然として短期的な重要なカタリストであり主要なリスクである為替変動の影響に完全には対処できない可能性がある。

最近の発表では、2025年10月1日を効力発生日とする1株につき7株の株式分割が特に注目される。この株式分割は、IHIの株価をより身近なものにするという自信を示すものだが、為替動向への依存や、主要セグメントにおける最近の売上高の伸びの持続可能性に関連する基本的なファンダメンタルズを変えるものではない。

しかし、安心しすぎる前に、投資家は...

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IHIの見通しは、2028年までに売上高1兆7,348億円、利益1,031億円を見込んでいる。これは年間2.6%の増収を見込んでおり、現在の1,182億円から151億円の減益を反映している。

IHIの予想フェアバリューは2626円であり、現在の株価から18％の下落となる。

その他の視点

Simply Wall St コミュニティのメンバーは、IHI のフェアバリューを 1 株当たり 1,960 円から 2,626 円のレンジで 2 つ提示している。民間航空エンジンのスペアパーツ販売の長期化に対する懸念が続く中、なぜこれほど意見が分かれるのか、これが将来のパフォーマンスに何を意味するのかを探る価値がある。

IHIの他の2つのフェアバリュー予想- なぜ株価は現在の価格より38％低いかもしれないかを探る！

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