ファナック(株)(東証:6954)の株主にとって、今週は良い週だった。 売上高は1,950億円で予想を3.6％上回り、1株当たり法定利益は140円とアナリストの予想通りだった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しているが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのか、それを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、最新の業績予想を集計し、アナリストが今回の結果を受けてファナックに対する見方を変えたかどうかをご覧いただければ幸いである。
先週の決算発表を受けて、ファナックのアナリスト20名は2025年の売上高を7,993億円と予想している。 一株当たり利益は142円で、過去12ヶ月とほぼ同水準。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を7,867億円、1株当たり利益（EPS）を1,39円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高や利益の予想、目標株価5,017円にも変更はなく、直近の決算では期待通りの結果が得られたと言えよう。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なファナックのアナリストの目標株価は5,700円、最も悲観的なアナリストは3,300円である。 このように、アナリストは株価の先行きについて全員が一致しているわけではないが、予想レンジはまだそれなりに狭い。
より大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 ファナックの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で1.8%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の12%という過去の成長率と比較したものである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.8%の収益成長を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、ファナックの成長も他の同業他社より鈍化することは明らかであろう。
結論
最も明白な結論は、このところファナックの見通しに大きな変化はないということである。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 ファナックの複数のアナリストによる2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 ファナックには 1つの警告サインが あり、これを理解することが投資プロセスの一部となるはずです。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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