- ファナックの現在の価格設定がお買い得なのか、それとも傍観していた方がいいのか、考えたことがあるだろうか。あなたは一人ではありません。バリュー重視の投資家にとって何が重要なのか、これから正確に掘り下げていく。
- ファナックの株価は過去1年間で20.5％上昇し、年初来では18.5％上昇した。しかし、先週は6.0％下落した。
- オートメーション業界のニュースでは、世界的なサプライチェーンのアップグレードやロボット需要の増加が指摘されており、最近のヘッドラインは投資家の期待の変化に注目している。こうした動きにより、ファナックの成長見通しやリスクプロファイルに対する関心や議論が高まっている。
- バリュエーションに関しては、ファナックのバリュー・チェックは6点満点中0点である。これは、従来の評価指標をより詳しく見るきっかけとなり、この記事の後半に登場する真価を理解するためのさらに良いアプローチを示唆している。
ファナックのバリュエーション・チェックは6点満点で0点。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：ファナックの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、現在の価値に割り引くことで企業価値を推定する。このプロセスにより、投資家は、市場の思惑ではなく、予想される実際の業績に基づいて、その企業の株式の本当の価値を測ることができます。
ファナックの場合、直近のフリーキャッシュフロー（FCF）は1,927億円である。アナリストは、FCFは今後数年間で若干減少し、2030年には1,881億円程度になると予測している。ここでのDCFモデルは、2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式アプローチである。このモデルは、今後5年間のアナリストの予測を組み込み、業界平均法を用いてさらなる成長を外挿するものである。
この予測によると、ファナックの本源的価値は1株当たり3,608円となる。しかし、現在の株価はこの水準を約34.3％上回っており、DCFモデルは、ファナックの株価が基本的なキャッシュフローの見通しに比べて著しく割高であることを示している。
結果割高
割引キャッシュフロー（DCF）分析では、ファナックは34.3%割高である可能性がある。916の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
ファナックのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：ファナックの価格対収益
ファナックのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率(PE)は古くから定評のあるバリュエーションツールです。PEレシオは、投資家が1円の利益に対してどれだけの金額を支払っているかを素早く判断するのに役立ち、利益が安定して予測可能な場合に特に有効です。
どの企業にとっても適切なPEレシオは、将来の収益成長、安定性、投資家が認識するリスクのレベルなどの要因によって決まる。急成長が見込まれる企業や収益が安定している企業は、より高い「普通」または「公正」なPEレシオを要求する傾向があり、リスクが高い企業や成長が遅い企業は、通常、低い倍率で取引される。
ファナックの現在のPEレシオは28.7倍である。類似機械メーカーの業界平均は12.3倍、同業他社平均は22.8倍である。一見したところ、ファナックは同業他社や直接の競合他社よりも割高な水準で取引されていることがわかる。
ここでSimply Wall St独自の「フェア・レシオ」が登場する。ファナックのフェア・レシオは25.1倍で、業界比較だけでなく、ファナック独自の成長見通し、利益率、リスクプロファイル、企業規模を加味して算出されています。単純な同業他社平均や業界平均とは異なり、フェア・レシオは企業の実際の財務ストーリーや見通しに適応します。そのため、投資家にとってより包括的なベンチマークとなる。
ファナックの現在のPEである28.7倍とフェア・レシオの25.1倍を比較すると、株価はそのプロフィールを考慮すると通常妥当とされる水準よりも高い水準で取引されている。これは、市場がファンダメンタルズだけでは裏付けられない、より楽観的なシナリオを織り込んでいることを示唆している。
結果割高
PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1422社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：ファナックの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、単にページ上の数字ではなく、ファナックのような企業の価値を高めるためのあなたの視点であり、将来の収益、利益、マージンに関するあなた自身の見通しを組み合わせて、1つの意味のあるストーリーにしたものです。物語は、あなたの投資論と透明性のある財務予測、そして最終的には株式の公正価値とを結びつけるのです。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、「ナラティブ」を使って自分の見解を簡単に作成・更新したり、何百万人もの他の投資家の見解を探ったりすることができます。これにより、あなたが推定したファナックの公正価値と現在の株価を比較し、会社に対するあなたの信念に一致するストーリーに基づいて、購入、保有、または売却を決定することが簡単になります。
ストーリーは、それが重大ニュースであれ、最新の決算であれ、新しい情報に自動的に適応する。例えば、ある投資家はファナックのフェアバリューを4,100円に設定し、積極的な成長を期待するかもしれませんし、別の投資家は3,200円に設定するかもしれません。
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