小原グループ（東証：6877）の不安定な収益が問題の始まりに過ぎない理由

控えめな市場の反応は、小原グループ（東証：6877）の最近の決算にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によると、軟調な利益数字とともに、投資家は数字に潜む他の弱点にも注意する必要がある。

小原グループの最新分析をチェック

企業の収益成長の価値を理解するためには、株主利益の希薄化を考慮することが不可欠である。 実際、小原グループは昨年、10%の新株を発行した。 その結果、純利益はより多くの株式に分配されることになった。 希薄化を無視して純利益を喜ぶのは、大きなピザの一切れを手に入れたからといって喜ぶようなもので、ピザが何切れにも切り分けられたという事実を無視するようなものだ。 ここをクリックすると、小原グループのEPSチャートを見ることができる。

希薄化は小原グループの一株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えているか？

小原グループは過去3年間で利益を改善しており、その間の年率換算利益は24%である。 純利益は昨年20％減少した。 しかし、株主にとっては残念なことに、一株当たり利益はさらに悪化し、25％減少した。 したがって、希薄化は株主還元に顕著な影響を及ぼしている。

長期的には、小原グループの1株当たり利益が増加すれば、株価も上昇するはずだ。 しかし、利益が増加しても1株当たり利益が横ばい（あるいは減少）であれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 一般の個人株主にとって、EPSは、会社の利益に対する仮定の「取り分」を確認するのに最適な指標である。

そのため、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

小原グループの利益パフォーマンスに関する当社の見解

小原グループは1年間に株式を発行したため、EPSのパフォーマンスは純利益の伸びより遅れている。 このため、小原グループの法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性があると考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で25％成長していることは注目に値する。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 投資リスクの観点から、小原グループには2つの警告サインが ある。

このノートでは、小原グループの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。