ご存知の通り、ジーエス・ユアサコーポレーション（東証：6674）は先週、最新の半期決算を発表した。 売上高はアナリスト予想を3.3％下回る2,650億円、法定利益は予想を6.9％下回る46.10円だった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しているが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の業績予想を集めてみた。
今回の決算を受けて、GSユアサを担当するアナリスト7名は、2025年の売上高を5981億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヵ月比で4.8%改善することになる。 一株当たり法定利益は同期間に22％減の275円になると予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を5961億円、1株当たり利益（EPS）を273円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
アナリストは目標株価3,458円を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはGSユアサを1株当たり4,200円と評価しており、最も弱気なアナリストは2,600円と評価している。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと弊社は見ている。
これらの予想についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2025年末までの年率9.9％の売上高成長率は、過去5年間の年率9.4％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はGSユアサの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 アナリストの予測では、業界全体の売上高は年率4.5%増となる。 つまり、GSユアサは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも確実に速い成長が見込まれるのだ。
結論
最も重要なことは、アナリストがGSユアサの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化を受けなかったことを示唆している。
そのような考えから、我々は、事業の長期的な見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、GSユアサの2027年までの全アナリスト予想を掲載しています。
それでも、 GSユアサは 我々の投資分析で3つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは少し不愉快であることに注意してください...
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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