寺崎電気（東証：6637）は危険な投資か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、企業のリスクを評価する際、負債（通常倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを、賢明な投資家たちは知っているようだ。 寺崎電気（TSE:6637）の株価を見ることができる。(TSE:6637)は事業で負債を使っている。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ危険なのか？

借金はビジネスを成長させるためのツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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寺崎電気の負債額は？

下の図をクリックすると過去の数字が表示されるが、2023年12月現在、寺崎電気は22.2億円の負債を抱えており、1年間で20.2億円増加している。 しかし、それを相殺する112億円の現金があり、900億円のネットキャッシュがある。

寺崎電気のバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が148億円、それ以降に返済期限が到来する負債が48.1億円ある。 一方、現金は112億円、12ヶ月以内に返済期限の到来する債権は163億円ある。 つまり、流動資産は負債総額を79億1000万円上回っている。

この流動性の高さは、寺崎電気が負債に対して慎重な姿勢であることを示唆している。 資産に余裕があるため、借入先とトラブルになる可能性は低い。 簡潔に言えば、寺崎電気はネットキャッシュを誇っており、負債負担は大きくないと言っていいだろう！

その上、EBITが88％もアップしているのだから、将来の借金返済の心配も少ない。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、寺崎電気が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 だから、もしあなたが将来を重視するなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 寺崎電気は貸借対照表にネット・キャッシュを計上しているが、金利・税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 過去3年間、寺崎電気は大量の現金を消費した。 これは成長のための支出の結果かもしれないが、負債のリスクをはるかに高めている。

まとめ

企業の有利子負債を調査することは常に賢明であるが、寺崎電気には900億円のネット・キャッシュがあり、バランスシートも良好である。 また、昨年度のEBIT成長率は88％であった。 では、寺崎電気の負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかです。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 そのため、 寺崎電気株式会社について我々が発見した 2つの警告サイン （潜在的に深刻な1つを含む）について学ぶべきである。

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