株式会社ダイヘン（東証：6622）の投資家は、同社が直近の決算で好調な数字を残したことに大喜びだろう。 ダイヘンは、売上高が 600 億円、法定 EPS が 141 円と、予想を 10％以上上回る大幅な増収増益を達成した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、その予想から同社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを判断することができる。 この点を考慮し、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。
直近の業績を考慮すると、ダイヘンのアナリスト5名の現時点でのコンセンサスは、2026年の売上高2,274億円である。これは、過去12ヶ月間の売上高の4.7%増という緩やかな増加を反映している。 一株当たり利益は20%増の636円が予想されている。 アナリストはこのレポートに先立ち、2026年の売上高を2,260億円、1株当たり利益（EPS）を635円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストは目標株価9,375円を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 ダイヘンについては、最も強気なアナリストが1株当たり11,000円、最も弱気なアナリストが8,000円と、異なる見方がある。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、その予想レンジは、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと弊社は見ている。
これらの予想は興味深いものだが、ダイヘンの過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見るには、もう少し大まかなストロークを描くことが有用であろう。2026年末までの年率3.7%という予想成長率は、過去5年間の年率8.5%の成長率を大きく下回る。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.0%の増収を見込んでいる。 つまり、ダイヘンの収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストはダイヘンの業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたものではないことを示唆している。
この点を考慮すれば、ダイヘンについて早急に結論を出すことはないだろう。来年の利益よりも長期的な収益力の方がはるかに重要だ。 私たちは2027年までのダイヘンの予測を持っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。
私たちは、あまりパレードに雨を降らせたくはないが、あなたが注意する必要があるダイヘンの1つの警告サインも見つけた。
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