株主はマキタ（東証：6586）の収益が高品質であることを確信できる

株式会社マキタ（東証：6586）は最近、好調な決算を発表し、市場はポジティブに反応した。 我々はいくつかの分析を行い、利益の数字以外にもいくつかのポジティブな要素を見つけた。

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マキタの業績を拡大する

高収益財務では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 発生主義比率がプラスであることは、一定レベルの非現金利益を示すので問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益がキャッシュフローに見合わないことを示すので、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

マキタの2024年9月期の発生主義比率は-0.16である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは1,750億円で、法定利益の611億円を大きく上回っている。 マキタの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

マキタの利益パフォーマンスに関する当社の見解

マキタの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、マキタの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ さらに、昨年はEPSを大きく伸ばした。 もちろん、マキタの業績を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要だが、アナリストがどのような将来予測を立てているかを見ることも価値がある。 アナリスト予測のグラフは無料でご覧いただけます。

このノートでは、マキタの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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