初心者にとっては、たとえ収益や利益の実績がなくても、投資家にとって良いストーリーのある会社を買うのは良い考え（そしてエキサイティングな展望）に思えるかもしれない。 残念ながら、このようなハイリスク投資は多くの場合、報われる見込みがほとんどなく、多くの投資家はその教訓を学ぶために代償を払うことになる。 資金が潤沢にある企業でも、何年かは赤字が続くかもしれないが、いずれは利益を出す必要がある。
ハイリスク・ハイリターンという考え方が合わないのであれば、マキタ（東証：6586）のような収益性の高い成長企業に興味があるかもしれない。投資する際に考慮すべき指標は利益だけではないが、利益をコンスタントに生み出せる企業を評価する価値はある。
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マキタの成長スピードは？
市場は短期的には投票機だが、長期的には計量機である。従って、株価は最終的に一株当たり利益（EPS）の結果に従うと予想される。 そのため、EPSの成長はどの企業にとっても魅力的な資質となる。 株主は、マキタのEPSが3年間で毎年29％、複合的に成長していることを知って喜んでいるだろう。 一般論として、このような成長を維持できる企業であれば、株主は喜ぶだろう。
収益成長率だけでなく、利払い前税引き前利益率（EBIT）にも目を向けると、企業の成長の質について別の見方ができることが多い。 売上高は横ばいだが、EBITマージンは昨年11％から14％に改善した。 これは本当にプラスだ。
下のグラフは、同社のボトムラインとトップラインの経年変化を示している。 実際の数字を見るには、チャートをクリックしてください。
もちろん、コツは過去ではなく未来に最良の日を迎える銘柄を見つけることだ。もちろん、過去の業績に基づいて意見を述べることもできるが、プロのアナリストによるマキタのEPS予測のインタラクティブなグラフをチェックするのもよいだろう。
マキタのインサイダーは全株主と一致しているか？
マキタの時価総額は1.2億円であるため、インサイダーが株式を保有する割合は高くないと思われる。 しかし、彼らが同社の投資家であるという事実は安心材料となる。 具体的には、27億円相当の株式を保有している。 この多額の投資は、事業の長期的価値を高めるのに役立つはずだ。 出資比率は0.2%に過ぎないが、この出資額はインサイダーがこのベンチャー企業に多くの投資をしていることを示すのに十分である。
多額の投資を通じてインサイダーが会社に強い信念を持つことは常に良いことだが、株主は経営陣の報酬政策が妥当かどうかを問うことも重要だ。 CEOの報酬について簡単に分析すると、妥当であるように思われる。 マキタのように時価総額が6,250億円から1,900億円の企業では、CEO報酬の中央値は1億5,300万円程度である。
マキタの2025年3月期のCEO報酬総額は1億2400万円。 同規模の企業の中央値を下回っていることを考えると、かなり妥当な水準といえるだろう。 CEOの報酬は企業の最も重要な側面とは言い難いが、それが妥当なものであれば、リーダーシップが株主の利益に配慮しているという信頼感が少し増す。 一般的に、妥当な給与水準は優れた意思決定を証明するものだと主張することができる。
マキタはウォッチリストに値するか？
株価は一株当たり利益に従うと考えるのであれば、マキタのEPSの力強い伸びをさらに掘り下げるべきだろう。 それでもまだ疑問があるのなら、会社のインサイダーが株主と足並みを揃えるためにかなりの投資をしていること、CEOの給与が同規模の会社に比べてかなり控えめであることも覚えておいてほしい。 以上、簡単ではあるが、マキタが注目に値する企業であることをお伝えした。 それでも、 マキタが 私たちの投資分析で1つの警告サインを示している ことに注意してください, あなたは知っておくべき...
業績が伸びず、インサイダー買いがない銘柄を選んでも結果は得られるが、これらの重要な指標を重視する投資家のために、成長性が期待され、インサイダーからの信頼も厚いJPの企業を厳選して紹介する。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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