マキタ（東証：6586）の堅調な収益は過小評価されていると考える

株式会社マキタ（東証：6586）の直近の決算報告に、投資家は満足の意を示した。 市場反応によるこの反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できるものであり、我々はさらにいくつかの心強い要因を見つけた。

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マキタの収益を拡大する

企業が利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどの程度変換できるかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスの企業は良いことであり、プラスの企業は悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

2024年3月までの1年間で、マキタの発生率は-0.24であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 つまり、フリーキャッシュフローは2,190億円となり、437億円の報告利益を上回っている。 マキタのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に良いことである。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

マキタの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、マキタは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、マキタの潜在的な収益力は、法定利益と同様、あるいはそれ以上に高い可能性があると考える！ さらに、マキタは昨年EPSを大きく伸ばした。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成した。しかし、アナリストが将来についてどのような予測をしているかを考えることも素晴らしいことである。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

このノートでは、マキタの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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