明電舎(東証:6508) の投資家にとって今週は良い週となった。 売上高はアナリスト予想にわずかに届かず1,200億円となったが、法定利益は予想を49％上回り、1株当たり23.73円となった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかを予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。
明電舎のアナリスト5名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は3,053億円。これは過去12ヶ月と比較して5.7%の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は同期間に26％減の244円を見込んでいる。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を3,049億円、1株当たり利益（EPS）を250円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字が少し落ち込んだことから、事業に対して少し否定的になったようだ。
目標株価のコンセンサスは4,100円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も楽観的な明電舎アナリストの目標株価は4,700円、最も悲観的なアナリストは3,500円である。 明電舎アナリストの目標株価は4,700円だが、最も悲観的な明電舎アナリストの目標株価は3,500円である。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 2025年末までの年率12%という予想売上高成長率は、過去5年間の過去の成長率（年率3.7%）よりも明らかに速い。 同業他社が年率4.8%の増収を予測しているのと比較してみよう。 明電舎が同業他社よりはるかに速いペースで成長すると予想されることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、この事業の本質的な価値は最新の見積もりで大きな変化がないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 明電舎の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
例えば、明電舎には 3つの警戒すべき兆候が あります。
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