岡野バルブ製造株式会社（東証：6492）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、直近30日間で31％の上昇を記録している。(東証:6492)の株価は、過去30日間で31%上昇し、勢いを増している。 先月は、昨年1年間の141％という大幅上昇の頂点に立った。
岡野バルブ製造の株価収益率（PER）は10.6倍で、PER14倍以上の企業が約半数を占め、PER22倍以上の企業も珍しくない日本市場と比較すると、今はまだ買いの水準にあるように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
岡野バルブ製造は、ここ数年業績が非常に好調である。 PERが低いのは、投資家がこの好調な業績成長を、近い将来、市場全体をアンダーパフォームするかもしれないと考えているため、という可能性もある。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
成長は低PERに見合うか？
岡野バルブ製造(株)のPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場より悪いパフォーマンスしか期待できない会社の典型だろう。
直近1年間の収益成長率を確認すると、同社は57％増という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計90％成長させることもできたということだ。 従って、最近の利益成長は同社にとって絶好調と言っていいだろう。
このような最近の中期的な収益軌道を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想13％と比較すると、年率換算で同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。
これを踏まえると、岡野バルブ製造株式会社のPERが他の企業の大半を下回っているのは奇妙である。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。
最後に
直近の株価急騰は、岡野バルブ製造株式会社のPERを市場の中央値に近づけるには十分ではなかった。 株価収益率（PER）は、株を買うかどうかの決め手となるものではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効である。
岡野バルブ製造(株)を検証したところ、3年間の業績トレンドは、現在の市場予想よりも良く見えることから、我々が予想したほどPERに寄与していないことが分かった。 この好業績に見合うPERを妨げているのは、業績に対する重大な未観測の脅威かもしれない。 最近の中期的な状況が続けば、通常なら株価は上昇するはずだからだ。
あまり水を差したくはないが、岡野バルブ製作所には注意すべき警告サインが2つある（1つは無視できない！）。
岡野バルブ製造株式会社よりも良い投資先が見つかるかもしれません。可能性のある候補を選びたいなら、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックしよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Okano Valve Mfg.Co.Ltd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.