岡野バルブ製造(株) (東証:6492)の利益は、同社が達成しうるベースラインに過ぎないと考える

岡野バルブ製造（株(岡野バルブ製造株式会社（東証：6492）は好決算を発表したが、投資家は圧倒されたようだ。 我々はいくつかの分析を行い、利益の数字の下にいくつかの安心できる要素を発見した。

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岡野バルブ製造(株)の収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクなら既にご存知だろうが、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生主義比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特に、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠がある。

岡野バルブ製造㈱の2024年11月期の発生主義比率は-0.11である。 つまり、キャッシュ・コンバージョンは良好であり、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを意味する。 フリーキャッシュフローは19億円で、11.0億円の利益を上回った。 岡野バルブ製造の株主は、フリーキャッシュフローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。岡野バルブ製造株式会社の貸借対照表分析をご覧になるには、ここをクリックしてください。

岡野バルブ製造株式会社の業績に関する考察

岡野バルブ製造株式会社の発生率は堅実であり、フリーキャッシュフローの強さを示している。 このことから、岡野バルブ製造株式会社の法定利益は、同社の潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ さらに、EPSが力強く成長しているのは喜ばしいことである。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 そこで、岡野バルブ製造(株)を調査したところ、2つの警告的な兆候（1つは深刻！）を発見した。

このノートでは、岡野バルブ製造株式会社の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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