株主の皆さんは、日本トムソン株式会社（東証：6480）が先週のこの時期に半期決算を発表したことにお気づきだろうか。(日本トンプソン株式会社（東証：6480）が先週の今頃、半期決算を発表した。この1週間の株価は4.4％安の481円だった。 業績はほぼ予想通りで、売上高は140億円、法定1株当たり利益は37.82円だった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 これを念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。
直近の業績を考慮し、日本トンプソンのアナリスト2名は、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の532億円と予想している。 一株当たり利益は226%増の47.90円。 しかし、今回の決算前には、アナリストは2025年の売上高を560億円、1株当たり利益（EPS）を38.47円と予想していた。 売上高予想は下方修正されたものの、一株当たり利益が大幅に増加したことから、アナリストは同社のコストベースについて楽観的になったようだ。
コンセンサスでは目標株価577円に大きな変更はなく、来期は収益の改善が収益の減少を相殺する見通しであることを示唆している。
これらの予想は興味深いものだが、日本トンプソンの過去の業績や同業他社との比較において、予想をより大まかに描くことは有益である。これらの予測は、収益が減速し、2025年末までに年率0.3％の減少が予測されることを意味している。これは、過去5年間の年率5.6％の成長から大幅に低下することを示している。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率4.8％の増収が見込まれている。 日本トンプソンの収益が業界全体よりも大幅に悪化することは明らかだ。
ボトムライン
我々にとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正であり、これは日本トンプソンの来年の収益可能性に関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 マイナス面としては、収益予想も下方修正され、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 それでも、事業の本質的価値にとって収益はより重要である。 コンセンサス目標株価は577円で据え置かれた。
その考え方に従えば、我々は、事業の長期的展望は、来年の収益よりもはるかに重要であると考える。 日本トンプソンの2027年までのアナリスト予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。
例えば、日本トンプソンには 2つの注意すべき兆候が あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.