先週、ミネベアミツミ（TSE:6479）の半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.8％安の2,603円となった。 一株当たり利益は64.46円とアナリスト予想を34％下回ったが、売上高は7,780億円とアナリスト予想とほぼ一致した。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 ミネベアミツミに対するアナリストの見方が変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計した。
ミネベアミツミのアナリスト 14 名は、今回の決算を踏まえ、2025 年の売上高を直近 12 ヶ月とほぼ同水準の 1.53 億円と予想している。 一株当たり利益は22％増の181円を予想。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を1.53億円、1株当たり利益（EPS）を184円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストは目標株価3,650円を再確認しており、同事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはミネベアミツミを1株当たり4,600円と評価しており、最も弱気なアナリストは3,000円と評価している。 ミネベアミツミの株価については、確かに異なる見方があるが、その予想レンジは予断を許さないほど広くはないと弊社では見ている。
これらの予想は興味深いものだが、ミネベアミツミの過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見るには、もう少し大枠を描くことが有用であろう。ミネベアミツミの収益成長は鈍化すると予想され、2025年末までの年率3.4%の成長率は、過去5年間の年率11%の成長率を大きく下回る。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.7%の増収を予測している。 ミネベアミツミの成長鈍化予測を考慮すると、ミネベアミツミの成長も他の業界企業より鈍化することは明らかであろう。
結論
最も明白な結論は、ミネベアミツミの業績見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も前回予想と同じで安定しているということである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、ミネベアミツミの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことはミネベアミツミの本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、2027年までのミネベアミツミの全アナリスト予想を掲載しています。
また、ミネベアミツミの警告サインを1つ発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.