常連の読者なら、我々がSimply Wall Stの配当を愛していることをご存知だろう。(日本精工株式会社（東証：6471）の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は6月7日に支払われる配当金を受け取るために、3月28日までに日本精工の株式を購入することができる。
次回の配当は1株当たり15円で、昨年に続き30円の配当となる。 日本精工の配当利回りは、現在の株価870.80円に対して3.4%となっている。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 幸いなことに、同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの35％しか配当していない。
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収益と配当は成長しているか？
収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 収益が大きく落ち込むと、減配を余儀なくされる可能性がある。 日本精工の1株当たり利益は、過去5年間で年率約24％減少している。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続可能性に疑問を投げかける。
多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の経年変化を評価する。 過去10年間で、日本精工は年平均約9.6%増配している。
最終的な見解
日本精工は配当目当てで買う価値があるか？ 日本精工の配当性向は快適なほど低く、一株当たり利益が急減しても配当は持続可能である。それでも、業績悪化は警告のサインと考える。 全体として、我々はこの銘柄に大して弱気ではないが、もっと良い配当投資先がありそうだ。
したがって、NSKは配当の観点からは良い銘柄に見えるが、この銘柄に関連するリスクについて常に最新の情報を得る価値がある。 私たちの分析では、NSKに1つの警告サインが出ている。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.