木村化工機株式会社木村化工機 (東証:6378) が30%急伸、しかし低PERは興奮の理由にはならない

木村化工機株式会社（東証：6378）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、直近30日間で30％の上昇を記録している。(木村化工機株式会社（東証：6378）の株価は好調で、過去30日間で30％の上昇となった。 この30日間で、年間上昇率は29％と非常に急上昇している。

木村化工機の株価収益率（PER）は9.4倍で、PER14倍以上の企業が約半数、PER22倍以上の企業もざらにある日本の市場に比べれば、今はまだ買いに見えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近の木村化工機は業績が絶好調で、かなり有利である。 好調な業績が大幅に悪化するとの見方が多く、PERを押し下げているのかもしれない。 木村化工機が好きなら、そうならないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。

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成長は低PERに見合うか？

木村化工機のPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なのは市場より悪い業績しか期待できない企業の典型だろう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を67％増加させた。 しかし、直近の3年間ではEPSが1.1％減少している。 というわけで、残念ながら、同社はこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

今後12ヶ月で12％の成長を遂げると予測される市場と比較すると、最近の中期的な業績から見た同社の下降モメンタムは悲観的なものである。

木村化工機のPERが他社を下回るのは理解できる。 とはいえ、業績が逆行する中、PERが底を打った保証はない。 最近の業績動向がすでに株価の重石になっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

要点

木村化工機の株価は頭打ちになっているが、PERはまだ他社より低い。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきものではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。

予想通り、木村化工機について調べたところ、中期的な収益の縮小が低PERの一因であることがわかった。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど業績改善の可能性が大きくないと感じている。 最近の中期的な収益トレンドが続くとすれば、この状況で株価が近い将来どちらかの方向に大きく動くとは考えにくい。

加えて、木村化工機について我々が発見した2つの警告サイン（うち1つは我々にとってあまり良いものではない）についても知っておく必要がある。

もちろん、木村化工機よりも良い銘柄が見つかるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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