栗田工業（東証：6370）の株主にとって、今週は良い週だった。(栗田工業（東証：6370）の株主にとって今週は良い週だった。 栗田工業の売上高は3,850億円で、アナリスト予想とほぼ同じであった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。
栗田工業のアナリスト6名によるコンセンサス予想では、2025年の売上高は3,932億円。これは、過去12ヶ月と比較して2.2％の小幅な収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は12％増の290円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を3,883億円、一株当たり利益（EPS）を287円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高、利益予想、目標株価の7,050円にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 目標株価のコンセンサスは、あくまで各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの広さを見るには便利かもしれない。 最も強気なアナリストは7,700円、最も弱気なアナリストは6,250円としている。 この予想レンジの狭さは、栗田工業が評価しやすい企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な前提に大きく依存していることを示唆している。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 栗田工業の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で2.2％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の成長率8.8％と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体で年率4.7％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体では栗田工業よりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、センチメントに大きな変化はなく、アナリストは栗田工業の業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しているということである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、栗田工業の2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。
また、栗田工業の負債が適切かどうか、 シンプリーウォールセントの負債分析ツールを使って検討する価値があるかもしれません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.