先週、栗田工業（東証：6370）が四半期決算を発表した。(先週末、栗田工業（東証：6370）の四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週5.9％安の5,111円となった。 栗田工業の決算は、売上高1,050億円、法定1株当たり利益260円と、アナリストの予想通りであった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を踏まえ、栗田工業のアナリスト6名の現時点でのコンセンサスは、2026年の売上高4,317億円となっている。これは過去12ヶ月間の売上高を8.2%上回る堅調な伸びを反映している。 一株当たり利益は18%増の332円が予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2026年の売上高を4,327億円、一株当たり利益（EPS）を335円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が7,543円とほぼ据え置かれているのも驚きではない。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 最も楽観的な栗田工業のアナリストの目標株価は8,000円だが、最も悲観的なアナリストは7,000円である。 このように評価の幅が狭いことから、アナリストは事業価値について同じような見方をしているようだ。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方もできる。栗田工業の売上高成長率は鈍化すると予想され、2026年末までの年率6.5%という予想値は、過去5年間の年率10%という成長率を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.7％の収益成長が見込まれている。 つまり、栗田工業の収益成長は鈍化すると予想されるものの、業界そのものよりも速い成長が見込まれることは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が前回予想と同水準で堅調に推移していることから、このところ事業の見通しに大きな変化は見られないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は7,543円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 当社では、複数の栗田工業アナリストによる2027年までの業績予想を掲載しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.