一部の投機家にとって、運命を逆転できる企業に投資する興奮は大きな魅力である。そのため、収益も利益もなく、赤字の記録がある企業でも、なんとか投資家を見つけることができる。 しかし現実には、企業が毎年、十分な期間にわたって損失を出すと、投資家は通常、その損失の分け前を手にすることになる。 資金が潤沢にある会社は、何年も赤字を垂れ流し続けるかもしれないが、いずれは利益を出す必要がある。
ハイリスク・ハイリターンという考え方が合わないのであれば、荏原製作所（TSE:6361）のような収益性の高い成長企業に興味があるかもしれない。投資する際に考慮すべき指標は利益だけではないが、利益をコンスタントに生み出せる企業を評価する価値はある。
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荏原製作所の成長スピードは？
企業が一株当たり利益（EPS）を長く伸ばし続けることができれば、株価もいずれはそれに追随するはずだ。 そのため、経験豊富な投資家が投資調査を行う際、企業のEPSに細心の注意を払うのは理にかなっている。 株主は、荏原のEPSが3年間で毎年18％、複利で成長していることを知れば満足するだろう。 この成長が将来も続けば、株主は笑顔でいられるだろう。
トップラインの成長は、成長が持続可能であることを示す優れた指標であり、高いEBIT（利払い前・税引き前利益）マージンと組み合わせることで、企業が市場での競争優位性を維持するための優れた方法となる。 荏原製作所のEBITマージンは昨年とほぼ同水準だが、売上高は17%増の9,210億円となった。 これは進歩だ。
下のグラフは、同社が利益と収益をどのように成長させてきたかを示している。 詳細は画像をクリックしてください。
幸いなことに、荏原製作所の将来利益に関するアナリスト予想にアクセスすることができます。見ずに自分で予想することもできますし、プロの予想を覗いてみることもできます。
荏原のインサイダーは全株主と一致しているか？
荏原の時価総額は1.4兆円であるため、インサイダーの持ち株比率は高くないと思われる。 しかし、荏原に投資しているという事実があれば安心できる。 実際、彼らは36億円相当の株式を保有している。 これは大きな賛同を示しており、事業戦略に対する確信の表れかもしれない。 出資比率は0.3%に過ぎないが、この出資額はインサイダーがこのベンチャー企業に多くの投資をしていることを示すのに十分である。
荏原はあなたのウォッチリストに値するか？
株価は一株当たり利益に連動すると考えるのであれば、荏原のEPSの力強い伸びをさらに掘り下げるべきだろう。 さらに、インサイダー保有率の高さは印象的で、経営陣がEPSの成長を評価し、荏原の継続的な強さを確信していることを示唆している。 急成長と自信に満ちたインサイダーは、さらなる調査を正当化するのに十分なはずである。 それでも、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要がある。 荏原製作所では2つの警告サインを確認して おり、これらを理解することが投資プロセスの一部となるはずだ。
業績が伸びず、インサイダー買いがない銘柄を選んでも結果は出ますが、これらの重要な指標を重視する投資家のために、成長が期待され、インサイダーからの信頼も厚いJPの企業を厳選してご紹介します。
なお、本記事で取り上げたインサイダー取引は、関連法域における報告対象取引であることにご留意ください。
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