株主は太平製作所（東証：6342）の収益が高品質であることを確信できる

株価の反応が鈍いのは、太平製作所（東証：6342）の好決算がサプライズを提供しなかったことを示唆している。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強いいくつかの基礎的要因を見逃している。

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財務オタクなら既にご存知だろうが、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）と利益の一致度を評価する重要な指標である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年3月までの12ヵ月間で、太平製作所は-0.28の発生比率を記録した。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは16億円で、利益10億7000万円を大きく上回っている。 太平製作所の株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年間に改善したことを喜んでいるに違いない。

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太平製作所の利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、太平製作所は、法定利益を裏打ちする豊富なフリーキャッシュフローを生み出している。 このことから、太平製作所の法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性があると考える！ その上、1株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで成長している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 太平製作所という企業をより深く知りたいのであれば、その企業が抱えているリスクを知っておくことが重要だ。 投資リスクの観点から、太平製作所の2つの注意 点を挙げてみた。

本日は、太平製作所の利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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