投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそのような配当金調査家の一人なら、フロイント産業（東証：6312）の配当落ち日があと4日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日は、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、取引が決済されるまでに少なくとも2営業日かかるからである。 したがって、2月27日以降にフロイントの株式を購入した場合、6月2日に支払われる配当金を受け取ることはできない。
次回の配当金は1株当たり25円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり20円であった。 昨年度の配当金総支払額を見ると、フロイントの配当利回りは現在の株価802.00円に対して2.5%となっている。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当を維持するためには事業の健全性が不可欠である。 そのため、フロイントに配当金を支払う余裕があるのか、また配当金が増加する可能性があるのかを調査する必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも多くの配当を支払うなら、配当は維持できなくなる可能性がある。 幸いフロイントの配当性向は利益の41％と控えめだ。 二次的なチェックとしては、フロイントが配当金を支払うだけのフリーキャッシュフローを生み出しているかどうかを評価するのが有効である。 昨年はキャッシュフローの13％を配当しており、配当はフリーキャッシュフローで十分にカバーされている。
フロイントの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。
収益と配当は伸びているか？
収益が横ばいの銘柄は依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続可能性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要である。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 フロイントの収益が過去5年間、事実上横ばいなのは心もとない。 確かに減益よりはマシだが、長期的に見れば、優良配当銘柄はいずれも1株当たり利益を有意義に成長させている。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 過去10年間、フロイントは年平均約4.8％増配している。
最終的な見解
投資家は今後の配当のためにフロイントを買うべきか？ 一株当たり利益は横ばいだが、少なくとも同社は利益とキャッシュフローの両方に対して低く保守的な割合で配当を行っている。収益が落ち込んでいるのは確かに良くないが、少なくとも減配される前に多少のバッファーはあるかもしれない。 全体として、配当の観点からフロイントに興奮するのは難しい。
そう考えると、フロイントには魅力的な配当があるが、この銘柄のリスクを知っておく価値はあるだろう。 投資リスクの観点から、我々はフロイントの2つの警告サインを特定 し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきである。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.