井関産業株式会社(TSE:6310)の株価が26%上昇 投資家の悲観的な見方が予想より少なかったため

井関産業株式会社(東証:6310)の株主は、株価が26%の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことに興奮したことだろう。 広い視野で見れば、先月ほどの勢いはないものの、通年で14％の上昇もかなり妥当なところだ。

これだけ株価が急騰しても、日本の機械業界のPER（株価収益率）の中央値が約0.7倍であるのに対し、ヰセキのPER（株価純資産倍率）が0.2倍であることを特筆に値すると考える人はまだ多くないだろう。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にP/Sを無視するのは賢明ではない。

イセキの最新分析をチェック

ヰセキの最近の業績は？

昨年は目に見えるような成長はなく、ヰセキの収益は印象に残らないと言わざるを得ない。 一つの可能性は、投資家がこの穏やかな収益成長率では、近い将来、より広い業界をアウトパフォームするには不十分かもしれないと考えているため、P/Sが控えめになっていることである。 ヰセキに強気の人たちは、そうでないことを望み、より低い評価で株を拾うことができるだろう。

同社の収益、売上高、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？ヰセキの無料 レポートが 、その過去の業績に光を当てるお手伝いをします。

収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

P/Sレシオを正当化するためには、ヰセキは業界並みの成長を遂げる必要がある。

まず、過去1年間を振り返ってみると、同社の収益成長はほとんど見られなかった。 しかし、直近の3年間は6.5％の増収を記録している。 とはいえ、不安定な中期的成長率に株主が満足することはないだろう。

最近の中期的な収益動向を業界の1年成長率予測4.4％と比較すると、魅力が著しく低下していることがわかる。

これを考慮すると、ヰセキのP/Sが他社の大半と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 最近の収益傾向が続けば、いずれ株価は下がるだろうから、この価格を維持するのは難しいだろう。

ヰセキのP/Sから何を学ぶか？

株価は大幅に上昇し、現在、ヰセキのP/Sは業界中央値の範囲内に戻っている。 売上高株価比率は、特定の業界内では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となりうる。

ヰセキを調査したところ、3年間の収益トレンドが悪く、現在の業界見通しよりも悪いことから、予想通りP/Sが低下していないことが分かった。 今現在、我々はP/Sに違和感を抱いている。この収益実績は、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いからだ。 最近の中期的な状況が改善しない限り、現在の株価をフェアバリューと認めるのは難しい。

その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 ヰセキには2つの警告サインが ある（うち1つは無視できない！）。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。