日立建機日立建機(6305)の配当落ちまであと4日。 通常、配当落ち日は会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は12月2日に支払われる配当金を受け取るために、9月27日までに日立建機の株式を購入することができる。
次回の配当金は1株当たり65円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり175円であった。 日立建機の配当利回りは、過去 1 年間の実績から、現在の株価 3,500 円に対して約 5.0%となる。 配当目当てで購入するのであれば、日立建機の配当が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、日立建機の配当金に余裕があるのか、配当金が増える可能性があるのかを調査する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、日立建機が利益の33%という控えめな配当をしているのは良いことだ。 二次的なチェックとして、日立建機が配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出しているかどうかを評価することができる。 昨年、日立建機は発生したフリー・キャッシュ・フローの4分の3以上（82％）を配当したが、これはかなり高く、事業への再投資を制限し始めている可能性がある。
日立建機の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブであり、これは一般的に配当が持続可能であることを示すものである。
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収益と配当は成長しているか？
持続的な利益成長を生み出している企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、その銘柄は同時に大きく売られることが予想される。 その点、日立建機の1株当たり利益は過去5年間平均で7.3％増と、着実な成長を遂げていることは心強い。 過去の一株当たり利益の伸びを見ると、日立建機は株主価値を効果的に高めてきたことがわかる。しかし、現在は利益の半分以上を配当として支払っている。 従って、同社が事業に多額の再投資を行える可能性は低く、将来の成長鈍化を予感させる。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間で、日立建機は年平均約13％の増配を行っている。 日立建機が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。
最後に
日立建機は配当目当てで買う価値があるか？ 一株当たり利益の伸びは緩やかであり、日立建機が利益の半分以下、キャッシュフローの半分以上を配当という形で株主に支払っていることは興味深い。 総合的に見て、配当の観点から日立建機に期待するのは難しい。
その上で、日立建機がどのようなリスクに直面しているのかリサーチしておきたい。 我々は 日立建機の2つの警告サイン （少なくとも1つは無視できない）を特定 し、これらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.