コマツ(東証:6301)の機関投資家は先週4.8%の損失を出したが、長期的な上昇の恩恵を受けている。

重要な洞察

• 機関投資家の株式保有比率が高いことから、コマツの株価は機関投資家の売買判断に左右されやすい。
• 上位25名の株主がコマツの株式の46%を保有
• アナリストの予測データを所有者調査と並行して利用することで、企業の将来のパフォーマンスをより的確に評価することができる。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、この15銘柄はその恩恵を受けそうな動きを見せている。

コマツ（東証:6301）の本当の支配者を知りたければ、この15銘柄をご覧いただきたい。コマツ(東証:6301)の株主構成を見てみよう。 機関投資家が54％を所有し、同社の大部分を占めていることがわかる。 言い換えれば、機関投資家は同社への投資によって最も利益を得る（あるいは最も損失を被る）立場にある。

先週、同社の時価総額が2,290億円減少した後、機関投資家は最大の損失を被った。 しかし、1年間で29％の株主還元は、彼らの痛みを軽減するのに役立ったかもしれない。 しかし、将来的な株価の下落を警戒しているものと思われる。

下のチャートから、コマツの各所有者について掘り下げてみよう。

コマツの最新分析をチェック

機関投資家の保有比率はコマツについて何を物語っているか?

多くの機関投資家は、その地域の市場に近似したインデックスに対してパフォーマンスを測定する。そのため、彼らは通常、主要指数に採用されている企業に注目している。

コマツにはすでに機関投資家が株式登録されている。実際、彼らはコマツの株をそれなりに保有している。 これは、同社が投資コミュニティにおいて一定の信頼性を持っていることを示すことができる。しかし、機関投資家による検証を鵜呑みにするのは用心した方がいい。機関投資家も時には間違えることがある。 大口の機関投資家2人が同時に売り抜けようとすると、株価が大きく下がることも珍しくない。そこで、コマツの過去の業績推移をチェックする価値がある（下図）。もちろん、他にも考慮すべき要素があることに留意してほしい。

投資家は、機関投資家がコマツの半分以上を所有していることに留意すべきである。 ヘッジファンドはコマツに有意義な投資をしていない。 ブラックロックは現在、コマツの発行済み株式の7.8%を保有する筆頭株主である。 ちなみに、第2位の株主は発行済み株式の約6.2％を保有し、第3位の株主は4.3％を保有している。

所有者データを調査したところ、上位株主のうち25人が合計で発行済み株式総数の50％未満を所有しており、一個人が過半数の株式を所有しているわけではないことがわかった。

企業の機関投資家保有比率を調査することはリサーチに付加価値を与えるが、アナリストの推奨銘柄を調査し、その銘柄の予想パフォーマンスをより深く理解することも良いプラクティスである。 かなりの数のアナリストがこの銘柄をカバーしているので、成長予測を簡単に調べることができる。

コマツのインサイダー保有状況

会社のインサイダーの定義は主観的であり、法域によって異なる場合があります。当社のデータは、少なくとも取締役会メンバーを含むインサイダー個人を反映しています。 経営陣は最終的に取締役会に答えます。しかし、経営者が取締役会のメンバーであることは珍しくなく、特に創業者や最高経営責任者（CEO）である場合はなおさらである。

インサイダーの保有は、取締役会が他の株主とうまく連携していることを示すことができるため、ほとんどの場合プラスになると考えられている。しかし、このグループに権力が集中しすぎている場合もある。

我々のデータによれば、インサイダーがコマツの株式を個人名義で所有する割合は1％未満である。 コマツは非常に大きな会社であるため、インサイダーが大きな割合を占めているのは驚くべきことである。1％未満とはいえ、役員を合わせると37億円相当の株式を保有していることがわかる（現在の株価）。 このような場合、 インサイダーが買いか売りかを見る 方が面白いかもしれない 。

一般株主の持ち株比率

個人投資家を中心とする一般株主の持ち株比率は46％で、コマツに対してある程度の影響力を持っている。 この出資比率は、政策決定を有利に進めるには不十分かもしれないが、会社の政策に集団的な影響を与えることは可能である。

次のステップ

企業の株式を所有するさまざまなグループについて考えることは、常に価値がある。しかし、コマツをよりよく理解するためには、他にも多くの要素を考慮する必要がある。 例を挙げよう： コマツの注意すべき兆候を1つ 見つけた。

もしあなたが私のように、この会社が成長するのか、それとも縮小するのかを考えたいと思うかもしれない。幸いなことに、この無料レポートではアナリストによる将来予測を確認することができる。

注：この記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを使用して計算されています。通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。

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