鉱研ボーリングマシン（東証：6297）の30％の大幅値上がりに懸念の声

コーケンボーリングマシン株式会社(コーケンボーリングマシン株式会社（東証：6297）の株主は、先月30％の株価上昇で忍耐が報われた。 この30日間で、年間上昇率は41％に達した。

日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないからだ。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

興研ボーリングマシンは、ここ数年業績が急拡大しており、かなり有利な状況にある。 この好業績が今後、他社を圧倒するとの見方が多く、投資家の株価上昇意欲が高まっているようだ。 そうでなければ、特に理由もなく高値で買っていることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

PERを正当化するためには、Koken Boring MachineLtdは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに234％の異例の利益をもたらした。 このような力強い最近の成長にもかかわらず、3年間のEPSが全体として66％縮小したため、追いつくのに苦労している。 つまり、残念なことに、同社はその間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

この中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の拡大予想11％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。

この点を考慮すると、コーケン・ボーリング・マシーン社のPERが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやらこの会社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 PERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

興研ボーリングマシンのPERから何を学ぶか？

興研ボーリングマシンのPERは、株価が力強く上昇しているため、右肩上がりになっている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなります。

コーケンボーリングマシン(株)は、直近の収益が中期的に低下しているため、現在予想以上のPERで取引されていることが分かった。 業績が逆行し、市場予想を下回るようであれば、株価が下落し、高いPERが低下するリスクがあると考える。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

さらに、コーケンボーリングマシン(株)について我々が発見した4つの警告サイン（無視できない2つを含む）についても学ぶべきである。

もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資が見つかるかもしれません。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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