すでに好調に推移しているにもかかわらず、シリウスビジョンCO.(TSE:6276)の株価は、過去30日間で34％の上昇を記録し、勢いを増している。 直近の急騰を受け、年間上昇率は133％に達し、投資家は腰を上げ、注目している。
日本の機械業界の半数近くがPER（株価収益率）0.7倍以下の中、これだけ株価が急騰すると、PER1.6倍のシリウスビジョンは研究する価値のない銘柄と考えるかもしれない。 ただし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
シリウスビジョンのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
シリウスビジョンは最近、実に速いペースで収益を伸ばしており、確かに素晴らしい業績を上げている。 この好調な収益実績は、今後一定期間、ほとんどの他社を凌ぐだろうと多くの人が予想しているようで、投資家の株価上昇意欲を高めている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
シリウスビジョンのアナリスト予想はないが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上高、キャッシュフローの状況をご覧いただきたい。収益成長指標は高いP/Sについて何を語っているか？
シリウスビジョンのような高いP/Sを本当に安心して見ることができるのは、会社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っている時だけです。
昨年度の収益成長率を検証すると、同社は32％増という驚異的な伸びを記録した。 それでも、3年前と比較すると、収益は合計で43％減少しており、かなり残念な結果となっている。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。
同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で3.7％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。
この点を考慮すると、シリウスビジョンのP/Sが同業他社を上回っていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。
要点
シリウスビジョンの株価は北方向に大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなり得る。
シリウスビジョンを調査した結果、中期的に収益が縮小することが判明したが、業界が成長することを考えると、PERは予想ほど低くない。 投資家が減収を懸念している以上、センチメントが悪化し、P/Sが予想した水準に戻る可能性はかなり高い。 最近の中期的な状況が著しく改善されない限り、投資家は株価をフェアバリューとして受け入れるのは難しいだろう。
シリウスビジョンのパレードに水を差したくはないが、注意すべき2つの警告サインも見つけた（1つは私たちにはあまりしっくりこない！）。
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