平田機工（東証：6258）の業績に関するいくつかの懸念材料に注意すべきと考える

平田機工（東証：6258）の直近決算は、株価を大きく動かすものではなかった。 しかし、法定利益の数字がすべてを物語っているわけではない。

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異常項目が利益に与える影響

平田機工の利益を法定数字以上に理解したい人にとって重要なのは、過去12ヶ月間に5億300万円相当の異常項目があったことだ。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 名前からして驚くには当たらない。 もし平田社長がこのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

平田機工の収益性についての見解

当社は、平田機工の法定業績は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性を正確に読み取ることはできないと考える。 このため、平田機工の法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし少なくとも、過去3年間のEPSが年率6.5％の成長であったことから、株主はいくらかの慰めを得ることができる。 結局のところ、会社を正しく理解したければ、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資は考えない。 どんな企業にもリスクはあるものだが、今回は平田社長の注意点を1つ挙げてみた。

このノートでは、ヒラタの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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