中村超硬株式会社。(中村超硬株式会社（東証：6166）の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は実に45％上昇した。 すべての株主が歓喜に沸いているわけではないだろう。というのも、株価は過去12ヶ月で22％下落しており、非常に残念だからだ。
日本の機械業界の半数近くがPER（株価収益率）0.8倍以下であることを考えると、PER2.1倍の中村超硬は避けるべき銘柄かもしれない。 しかし、P/S が高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
中村超硬の最近の業績は？
例えば、中村超硬の最近の業績が減収傾向で芳しくないとする。 この先も、多くの企業が同社に期待し、P/Sが崩れることはないだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高額の株価を支払っていることになる。
アナリストの予測はないが、中村超硬の業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？
P/Sレシオを正当化するためには、中村超硬は業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
昨年度の決算を見直すと、同社の収益が27％減少していることに落胆した。 つまり、過去3年間で合計37％の減収となり、長期的にも減収が続いているのだ。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
この中期的な収益の軌跡を、より広範な業界の1年間の拡大予測4.6％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。
中村超硬が業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 投資家の多くは、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落した場合、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。
最終結論
中村超硬の株価は北方向に大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
中村超硬の直近の収益が中期的に減少傾向にあるため、P/Sが予想よりもかなり高い水準で取引されていることが分かった。 この収益実績がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性は極めて低いため、現時点では高いP/Sを快く思っていない。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くことは間違いないだろう。
リスクについては常に考えるべきだ。 中村超硬の注意すべき兆候を4つ 挙げてみたが、そのうちの2つは無視できない。
これらのリスクが中村超硬に対するあなたの意見を再考させるのであれば、当社の対話型優良株リストを探求し、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。
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