日東工器株式会社日東工器(TSE:6151)の株価が28％上昇、投資家の悲観的な見方が予想より少なかったため

日東工器株式会社。(日東工器株式会社（TSE:6151）の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は28％も上昇し、実に印象的な月となった。 さらに振り返ってみると、昨年1年間で株価が27％上昇しているのは心強い。

日本の企業の半数近くがPER13倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないからだ。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

例えば、日東工器はここ1年で業績が悪化している。 日東工器はこの1年で業績が悪化している。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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成長は高PERに見合うか？

日東工器のようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは21％減と期待外れだった。 3年間のEPS成長率は合計で20％であり、長期的には好調であった。 というわけで、この3年間のEPS成長率は合計で20％という注目に値するものである。

これは他の市場とは対照的で、今後1年間の成長率は11％と予想されており、同社の最近の中期的な年率換算成長率を大幅に上回っている。

日東工器が市場より高いPERで取引されているのは、このような情報によるものだ。 日東工器の投資家の多くは、最近の株価が示すよりもずっと強気で、いくら株価が上がっても手放そうとしていないようだ。 最近の業績傾向が続けば、いずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

要点

日東工器の株価は最近勢いを増し、PERを押し上げている。 株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。

日東工器は、直近3年間の成長率が市場予想よりも低いため、現在予想よりもかなり高いPERで取引されている。 このような好業績は長くは続かないだろうからだ。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。

とはいえ、日東工器の投資分析には2つの警告サインがあり、そのうちの1つは少し気になる。

もちろん、日東工器よりも優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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