ノーリツ (東証:5943) 好調な利益は、いくつかの根本的な問題を覆い隠している可能性がある。

ノーリツコーポレーション（東証：5943）が最近発表した決算は堅調だったが、株価は期待したほど動かなかった。 しかし、法定利益の数字がすべてを物語っているわけではない。

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異常項目は利益にどのような影響を与えるか？

ノーリツの業績を正しく理解するためには、35 億円の特別損益を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 ノーリツの2024年12月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

ノーリツの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、私たちはノーリツの収益がその根本的な収益性を示すには不十分であると考えます。 その結果、ノーリツの基礎収益力は法定利益よりも低くなっている可能性が高いと考える。 しかし、昨年1年間のEPSの伸びは実に素晴らしい。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 企業としてのノーリツについてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 そのために、ノーリツについて我々が発見した3つの警告サイン（無視できない2つを含む）について学ぶ必要があります。

今日は、ノーリツの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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