オナンバ (東証:5816) 好調な利益は、いくつかの根本的な問題を覆い隠している可能性がある

オナンバ株式会社（東証：5816）の株価は、健全な決算を発表した後も急上昇しなかった。 当社の分析によると、今回の決算には投資家が警戒すべき懸念材料がいくつかある。

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異常項目が利益に与える影響

重要なのは、当社のデータによると、オナンバの利益は、昨年1年間で17億円の特別項目による押し上げを受けていることである。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が増益になったとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 その名前からして驚くにはあたらない。 オナンバは、2024年12月までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を根本的な収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

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オナンバの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、当社は、Onambaの収益が、その根本的な収益力を示すガイドとしては不十分であると考える。 その結果、オナンバの根本的な収益力は法定利益よりも低くなる可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 このように考えると、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 投資リスクの観点から、我々はオナンバの4つの警告サインを特定した 。

今日は、Onambaの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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