日本製鋼所売上高12％未達：アナリストはモデルを見直す

日本製鋼所(日本製鋼所（東証：5631）は先週、四半期決算を発表した。 売上高はアナリスト予想を12％下回る640億円だったが、損失は大きく悪化していないようで、1株当たり法定損失は194円とアナリスト予想通りだった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったのか、新たに注意すべき点はないのか、アナリストの予想から判断することができる。 今回の決算を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想値を集めてみた。

日本製鋼所の最新分析をチェック

今回の決算を踏まえ、日本製鋼所のアナリスト6名のコンセンサス予想では、2026年の売上高は3,004億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して20％の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は16%増の278円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を3,036億円、一株当たり利益（EPS）を278円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

コンセンサス目標株価が6,983円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的な日本製鋼所のアナリストの目標株価は7,900円だが、最も悲観的なアナリストは5,600円である。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと弊社は見ている。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2026年末までの年率15%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率5.2%）よりも明らかに速い。 同業他社が年率4.7％の増収を予測しているのと比較してみよう。 成長見通しが過去に比べ明るい一方で、アナリストは日本製鋼所がより広い業界よりも速い成長を遂げると予想していることは明らかだろう。

結論

最も重要なことは、アナリストは日本製鋼所の業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、これは同事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

そのような考えから、我々は、来年の収益よりも事業の長期的な見通しの方がはるかに重要だと考えている。 日本製鋼所の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、 日本製鋼所の注意すべき兆候を1つ挙げて いる。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。