日本ガイシの株価収益率（PER）14.1倍は、PERの中央値が14倍前後である日本市場と比べると、かなり「中途半端」な水準であると言えなくもない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。
最近、市場は業績を伸ばしているが、日本ガイシの業績は逆噴射している。 可能性として考えられるのは、投資家がこの業績不振が好転すると考えているため、PERが控えめになっているということだ。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。
日本ガイシの成長トレンドは？
PERを正当化するためには、日本ガイシは市場並みの成長を遂げる必要がある。
昨年度の業績を振り返ってみると、日本ガイシの利益は18％減少している。 つまり、EPSは過去3年間で合計23％減少しており、長期的にも収益が悪化していることになる。 従って、最近の業績の伸びは、同社にとって好ましくないものだったと言える。
今後の見通しに目を向けると、同社に注目している7人のアナリストの予測では、今後3年間は年率19％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率9.6％の成長しか見込まず、魅力に欠けることが目立つ。
このような情報から、日本ガイシが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に懐疑的で、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。
日本ガイシのPERから何を学ぶか？
一般的に私たちは、株価収益率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどのように考えているかを確認するために限定することを好みます。
日本ガイシのアナリスト予想を検証した結果、優れた業績見通しが予想ほどPERに寄与していないことが分かった。 業績見通しとPERが一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、一部のアナリストは業績の不安定さを予想しているようだ。
とはいえ、当社の投資分析では 、日本ガイシは1つの警告サインを示して いるので、注意が必要だ。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.