日本ガイシ株式会社(先週、日本ガイシ株式会社（東証1部5333）の第1四半期決算が発表された。 売上高は予想を3.3％上回る1,530億円、法定1株当たり利益はアナリストの予想通り1,344円となった。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 読者の皆様におかれましては、最新決算後にアナリストの見方が変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご承知おきいただきたい。
今回の決算を受けて、日本ガイシを担当するアナリスト6名は、2025年の売上高を6,148億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して4.2%改善することになる。 一株当たり法定利益は34%増の178円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2025年の売上高を6,133億円、一株当たり利益（EPS）を177円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が2,133円とほぼ据え置かれているのも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、一つの目標株価に固執するのは賢明ではない。 日本ガイシについては、最も強気なアナリストが2,500円、最も弱気なアナリストが1,720円としている。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅が広いため、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率5.6%の売上高成長率は、過去5年間の年率6.9%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測は日本ガイシの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率4.8%増となる、より広範な業界と比較してみよう。 日本ガイシの収益成長は現在の軌道を継続すると予想されるが、業界そのものと同程度の成長しか期待できないことは明らかだ。
結論
最も重要なことは、日本ガイシの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることをアナリストが再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は2,133円で据え置かれた。
この点を考慮すれば、日本ガイシについて早急に結論を出すことはないだろう。来年の利益よりも長期的な収益力の方がはるかに重要だ。 日本ガイシには2027年までの業績予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。
ただし、熱中しすぎる前に、日本ガイシの注意すべき兆候を1つ発見した。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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