GEOLIVEグループ（東証：3157）の業績不振は問題の始まりに過ぎないかもしれない

控えめな市場の反応は、GEOLIVE Group Corporation(東証:3157)の最近の業績にサプライズがなかったことを示唆している。 しかし、投資家はいくつかの懸念材料に注意する必要があると考える。

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異常項目の利益への影響

GEOLIVEグループの利益は、昨年1年間で6億5,000万円の特別損益を計上した。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 GEOLIVEグループは、2024年3月期までの利益に対して異常項目がかなり大きく寄与している。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を根本的な収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

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GEOLIVEグループの利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述したように、GEOLIVEグループの異常項目による大きな押し上げ効果はいつまでも続くわけではないため、法定利益はおそらく根本的な収益性を示す目安にはならないだろう。 その結果、GEOLIVEグループの基礎的収益力は法定利益よりも低い可能性が高いと思われる。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、それ以外にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でGEOLIVEグループが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 分析を進める中で、GEOLIVEグループには2つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではないことが分かった。

本日は、GEOLIVEグループの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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