朝日工業社（東証：1975）の安全な負債利用を示す4つの指標

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、株式会社朝日工業社（東証：1975）である。(TSE:1975)は負債を抱えている。 しかし、株主はその負債の使い方を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで事業を支援する。 最終的に、企業が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）事態は、会社がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

朝日工業社の最新分析を見る

朝日工業社の負債額は？

下記の通り、旭工業社の2024年3月時点の有利子負債は33億円で、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細を見ることができる。 一方、現金は188億円あり、ネット・キャッシュは155億円ある。

朝日工業社のバランスシートの健全性は？

貸借対照表の最新データを拡大すると、1 年以内に返済期限が到来する負債が 437 億円、それ以降に返済期限が到来する負債が 15.8 億円ある。 これらの債務と相殺すると、現金は188億円、12ヶ月以内に期限が到来する債権は417億円となる。 つまり、流動資産は負債を152億円上回っている。

この過剰流動性は、朝日工業社のバランスシートがフォートノックスに匹敵するほど強固であることを示している。 このことを念頭に置けば、同社のバランスシートは逆境に強いことを意味するとも考えられる。 簡単に言えば、朝日工業社が負債よりも現金の方が多いという事実は、負債を安全に管理できるという良い兆候であることは間違いない。

その上、旭工業社のEBITは過去12ヶ月間で69％伸びており、この成長によって負債を処理しやすくなるだろう。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、朝日工業社は負債を返済するために利益を必要とするため、負債を完全に切り離して見ることはできない。 朝日工業社の収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるだろう。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、現金のみである。 朝日工業社の貸借対照表にはネットキャッシュが計上されているが、金利・税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見る価値はある。 直近の3年間で、朝日工業社はEBITの50%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録している。 この冷徹なキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、朝日工業社には155億円のネット・キャッシュがあり、バランスシートも良好だ。 また、昨年のEBITが前年比69％増となったことも評価できる。 朝日工業社の負債に関しては、私たちは十分にリラックスしており、心はジャグジーに向いている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではありません。 そのため、 朝日工業社について我々が発見した 1つの警告サインに 注意する必要がある。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。純有利子負債ゼロの成長株リストに、読者は今すぐ100％無料でアクセスできる。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。