ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、企業の危険性を評価する際、負債（通常倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを、賢明な投資家たちは知っているようだ。 テクノ菱和株式会社（TSE:1965）には、負債がある。(東証:1965)は貸借対照表に負債を抱えている。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受ける準備が整っている。
なぜ負債がリスクをもたらすのか？
フリーキャッシュフローで、あるいは魅力的な価格で資本を調達することで、それらの債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債は企業にとってリスクとなる。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもなおコストがかかる）事態は、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。
テクノ菱和の負債とは？
テクノ菱和の有利子負債は2024年12月時点で8億4,000万円と、前年の9億円から減少している。 ただし、100億円のキャッシュがあり、それを相殺すると92億円のネットキャッシュとなる。
テクノ菱和の負債の状況
最新の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が182億円、それ以 降に返済期限が到来する負債が40.4億円ある。 一方、現金は100億円、1年以内に回収期限の到来する債権は354億円である。 つまり、負債総額より流動資産の方が232億円多い。
この余剰流動性は、テクノ菱和のバランスシートが、ホーマー・シンプソンの頭がパンチを食らうのと同じように、打撃を受ける可能性があることを示唆している。 このように考えると、テクノ菱和のバランスシートは、逆境に強いことを意味するとも考えられる。 簡潔に言えば、テクノ菱和はネット・キャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！
その上、テクノ菱和は過去12ヶ月でEBITを84％伸ばしており、その成長によって負債を処理しやすくなる。 負債を分析する際、バランスシートは明らかに注目すべき分野である。 しかし、テクノ菱和は負債を返済するために利益を必要とするため、負債を完全に切り離して見ることはできない。 テクノ菱和の収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるかもしれない。
というのも、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 テクノ菱和の貸借対照表にはネットキャッシュが計上されているかもしれないが、金利・税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間を考慮すると、テクノ菱和は全体としてキャッシュ・アウトを記録している。 通常、フリー・キャッシュ・フローがマイナスの企業にとって、借入金はより高価であり、ほとんどの場合、よりリスクが高い。株主は改善を望むべきである。
まとめ
企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、テクノ菱和の場合、92億円のネットキャッシュがあり、バランスシートも良好だ。 また、昨年度のEBITは前年比84％の伸びを示した。 では、テクノ菱和の負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債水準を分析する際、バランスシートは明らかにスタート地点である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 テクノ菱和は、 我々の投資分析で2つの警告サインを示していることに注意してください , あなたは知っておくべき...
すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。
If you're looking to trade Techno Ryowa, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Techno Ryowa が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.