中外炉工業（東証:1964）は健全な決算を発表したが、注意すべき他の要因もある。

中外炉工業株式会社(中外炉工業（東証1部1964）が好業績を発表し、市場はそれに呼応して株価を上昇させた。 しかし、我々の分析によると、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、中外炉工業の利益が、昨年1年間で14億円の特別項目によって押し上げられたというデータだ。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時として我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 中外炉工業の2024年3月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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中外炉工業の利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、中外炉工業の特殊要因による大幅な増益はいつまでも続くわけではない。 このため、中外炉工業の法定利益は、同社の基礎的な収益力を示す指標としては不適切であり、投資家に過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点で中外炉工業が直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 例えば、中外炉工業には注意すべき3つの兆候がある。

このノートでは、中外炉工業の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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