日本基礎エンジニアリング株式会社(東証:1914)の株主は、先月26%の株価上昇で忍耐が報われた。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が55%上昇しているのは心強い。
これだけ株価が跳ね上がった後でも、株価収益率(PER)9.9倍という日本財団エンジニアリングの株価は、約半数の企業がPER14倍以上、さらにはPER22倍以上という日本の市場に比べれば、今はまだ買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
ここ数年、日本財団エンジニアリングの業績は好調で、かなり有利である。 好調な業績が大幅に悪化するとの見方が多く、PERが抑制されているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は株価の先行きをかなり楽観視できる。
日本ファウンデーション・エンジニアリングの成長トレンドは?
PERを正当化するためには、市場の後塵を拝する低成長が必要である。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに113%の例外的な利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で1,133%という素晴らしい伸びを見せている。 したがって、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
今後12ヶ月間の成長率が10%にとどまると予測される市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社のモメンタムはより強い。
この点を考慮すると、日本ファウンデーション・エンジニアリングのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できるとは考えていないようだ。
日本基礎工のPERから学べることは?
直近の株価急騰は、日本基礎工学のPERを市場の中央値に近づけるには十分ではなかった。 株価収益率(PER)は、株を買うかどうかの決め手となるものではないが、業績期待のバロメーターとしては非常に有効である。
日本ファウンデーション・エンジニアリングを調査した結果、3年間の業績トレンドが現在の市場予想よりも良好であることから、PERは我々の予想ほど寄与していないことが判明した。 PERがこの好業績に見合うことを妨げている、業績に対する未観測の大きな脅威が存在する可能性がある。 最近の中期的な状況が続けば、通常なら株価は上昇するはずだからだ。
意見をまとめる前に、日本ファウンデーション・エンジニアリングが注意すべき2つの警告サインを発見した。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。そこで、最近の収益成長が著しい(そしてPERが低い)興味深い企業の 無料 リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Japan Foundation Engineering が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は、一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.