戸田建設（東証：1860）の利益は品質に問題があるように見える

戸田建設（東証1部1860）の堅調な決算を受け、市場は株価の上昇に反応した。 しかし、株主は慎重になるべきと考える。

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異常項目は利益にどう影響するか？

重要なのは、当社のデータによると、戸田建設の利益は、昨年1年間で28億円の特別項目によって押し上げられたことである。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく貢献することは、時として我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業を調べてみたが、特別項目は一過性のものであることが多い。 その名前からして驚くには当たらない。 もし戸田建設がそのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

戸田建設の収益性についての見解

戸田建設の法定業績は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性を読み取ることはできないと考える。 従って、戸田建設の真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、一株当たり利益は昨年度46％増加している。 本稿の目的は、戸田建設のポテンシャルが法定利益にどれだけ反映されているかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 戸田建設をもっと深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 シンプリー・ウォールストリートでは、戸田建設の警告サインを1つ発見した。

このメモでは、戸田建設の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探し出す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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