鉄拳（東証：1815）の不安定な業績が問題の始まりに過ぎない理由

鉄建建設（TSE:1815）の最新決算発表に投資家は失望した。 我々はいくつかの分析を行い、見出しの数字について慎重になるべきいくつかの理由があることを発見した。

鉄建の最新分析を見る

異常な項目は利益にどう影響するか？

重要なことは、鉄建建設の利益が、昨年1年間で22億円の特別項目によって押し上げられたことを示していることである。 利益が増加するのは常に喜ばしいことだが、異常項目が大きく寄与することは、時として我々の熱意を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異例」と表現されることから予想される通りである。 鉄建建設の2024年9月期の利益に対して、プラスの特別項目はかなり大きかったことがわかる。 その結果、鉄建の法定利益は、この異常項目によって、そうでない場合よりも大幅に増加していると推測される。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ここをクリックすると、鉄建のバランスシート分析がご覧いただけます。

鉄建の利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述したように、鉄建の異常項目による大幅な増益はいつまでも続くわけではないため、法定利益はおそらく根本的な収益性の目安にはならないだろう。 そのため、鉄建建設の法定利益は、同社の基礎的な収益力に対する悪いガイドであり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 悲しいことに、同社のEPSは過去12ヶ月で減少している。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。 収益の質も重要だが、現時点で鉄拳が直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 例えば、鉄建には5つの警告サイン （そして2つはちょっと不愉快）がある。

今日は、鉄拳の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、もしあなたが些細なことに意識を集中させることができるのであれば、常にもっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「マネーを追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。