先週、株式会社ニフコ（東証：7988）の第3四半期決算が発表された。 売上高880億円はアナリストの予想通りであったが、ニフコは1株当たり129円の（法定）利益を計上し、予想を79％上回るという驚くべき結果を出した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに大きな変化があったと考えるのか、それとも従来通りなのか、そのあたりを知りたいところだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくのが興味深いと思います。
ニフコのアナリスト9名のコンセンサス予想では、2026年の売上高は3,697億円。これは、過去12ヶ月と比較して2.2%の収益改善を反映している。 一株当たり利益は47％増の350円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を3,693億円、一株当たり利益（EPS）を351円と予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。
アナリストは4,676円の目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に遂行されていることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も楽観的なニフコのアナリストの目標株価は5,300円だが、最も悲観的なアナリストは4,000円である。 このように評価レンジが狭いことから、アナリストは事業価値について同じような見方をしているようだ。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方もできる。ニフコの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2026年末までの収益は年率換算で1.7％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率7.8％と比べてのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしているこの業界の他社は、年率3.5％の収益成長が予測されている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体の成長もニフコより速いと予想されることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストがニフコの業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化はないということだ。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ニフコの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことはニフコの本質的な価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 ニフコの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
さらに、 ニフコについて我々が発見した 1つの警告サインについても 学ぶべきである。
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