日本プラスト（東証:7291）の堅調な収益は保守的と考える

先週発表された日本プラスト（東証：7291）の決算は、そこそこの利益を計上したものの、投資家にとっては残念なものだった。 我々は少し調べてみたが、実際、彼らは不必要に悲観的だと思う。

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日本プラスト<7291>の業績について詳しく見てみよう。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、その企業は利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュフローをもたらしていることを示している。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

日本プラストの2024年3月期の発生主義比率は-0.14である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 つまり、2024年3月期のフリーキャッシュフローは87億円であり、計上されている利益24.8億円を上回っている。 日本プラストの株主は、フリー・キャッシュ・フローがこの1年半で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、日本プラストのバランスシート分析がご覧いただけます。

日本プラストの利益について

日本プラストの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、日本プラストの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、あるいはそれ以上であると考える！ また、昨年は赤字であったにもかかわらず、今年は黒字であったという事実は、間違いなくプラスである。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 そのために、日本プラストについて我々が見つけた3つの警告サイン（少し気になる1つを含む）について学ぶべきである。

このノートでは、日本プラストの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いだろうし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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