法定利益は愛三工業（東証：7283）の収益の良さを反映していない

株価の反応が鈍いのは、愛三工業（東証：7283）の好決算にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によると、投資家は有望な詳細を見逃している可能性がある。

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愛三工業の収益にズームイン

企業が利益をフリーキャッシュフロー(FCF)にどの程度変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高い企業は、低収益または低成長となる傾向があるという学術的研究があるからだ。

愛三工業の2024年3月期の発生主義比率は-0.13である。 これはキャッシュ・コンバージョンの良さを意味し、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを示唆している。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは260億円で、利益117億円を大きく上回っている。 愛三工業の株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年間に改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

愛三工業の収益性についての見解

愛三工業の発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、愛三工業の収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 例えば、愛三工業についてより良く理解するために、目を通すべき1つの警告サインを発見した。

このノートでは、愛三工業の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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