武蔵精密工業株式会社（TSE:7220）の株価は、ここ1ヶ月で28％の素晴らしい上昇を記録した。(武蔵精密工業株式会社（東証：7220）の株価は先月、28％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の16％の上昇も悪くない。
これだけ株価が急騰しても、日本の株価収益率（PER）の中央値が14倍程度である中、武蔵精密工業の14.6倍というPERが注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 しかし、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。投資家は、明確なチャンスや高価なミスを軽視している可能性があるからだ。
武蔵精密工業は、ここ数年、他の多くの企業よりも優れた収益成長率で、比較的好調に推移している。 可能性として考えられるのは、投資家がこの好調な業績がそろそろ尻すぼみになるかもしれないと考えているため、PERが控えめになっているということだ。 武蔵精密工業が好きなら、そうでないことを望むだろう。
成長はPERに見合うか？
PERを正当化するためには、武蔵精密工業は市場並みの成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに106％の異例の利益をもたらした。 このような力強い最近の成長にもかかわらず、3年間のEPSは全体として25%も縮小しており、追いつくのに苦労している。 従って、株主は中期的な利益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。
将来に目を転じると、同社を担当する5人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年26％の増益が見込まれている。 一方、他の市場では毎年9.4％の伸びにとどまると予想されており、その魅力は際立って低い。
このような情報から、武蔵精密工業が市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
武蔵精密工業のPERの結論
武蔵精密工業は、堅調な株価上昇でPERを他の多くの企業と同水準に戻し、人気を取り戻しつつあるようだ。 武蔵精密工業のPERは、堅調な株価上昇により、他の多くの企業のPERと同水準に戻った。
武蔵精密工業のアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが予想ほどPERに寄与していないことがわかった。 PERと好業績見通しが一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 本来であれば、こうした状況は株価を押し上げるはずだからだ。
さらに、 武蔵精密工業について我々が発見した3つの警告サインについても学ぶべきだ。
もちろん、武蔵精密工業より優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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