結果トヨタ自動車が予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

トヨタ自動車株式会社（東証：7203）は先週、第1四半期の決算を発表した。 売上高はアナリストの予想通り12t円であったが、トヨタ自動車は1株当たり64.56円の利益（法定利益）を計上し、予想を21％上回るという驚くべき結果を出した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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先週の決算報告を受け、トヨタ自動車の22人のアナリストは、2026年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の4900万円と予想している。 一株当たり法定利益は29％減の234円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2026年の売上高を49t円、1株当たり利益（EPS）を243円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来年度の一株当たり利益の数字が少し落ち込んだことから、事業に対して少し否定的になったようだ。

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コンセンサス目標株価は3,001円で安定しており、アナリストは業績予想が下方修正されても、当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想の幅を見るには便利である。 トヨタ自動車については、最も強気なアナリストが3,400円、最も弱気なアナリストが2,400円と、見方が分かれている。 トヨタ自動車に対する見方は確かに分かれるが、予想レンジが広いからといって、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。

これらの予測は興味深いものだが、トヨタ自動車の過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。トヨタ自動車の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2026年末までの収益は年率換算で1.9%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の14％という過去の成長率と比較したものである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率2.4％の収益成長が予測されている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体ではトヨタ自動車よりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、トヨタ自動車に逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、トヨタ自動車の収益は業界全体よりも悪化する見込みである。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、トヨタ自動車の本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

この点を考慮すれば、トヨタ自動車について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、トヨタ自動車に関する2028年までの全アナリストの予測を用意しており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは トヨタ自動車について 4つの警告サイン （少なくとも2つは重大 ）を特定 し、これらを理解することがあなたの投資プロセスの一部となるはずです。

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