先週、日産自動車株式会社（東証：7201）が第3四半期決算を発表した。(日産自動車株式会社（東証:7201）の第3四半期決算が先週の今頃発表された。株価は先週4.2％安の424円だった。 アナリストが黒字を予想していたにもかかわらず、売上高3.2億円、1株当たり3.82円の損失というサプライズ（法定）だった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
先週の決算発表を受けて、日産自動車の14名のアナリストは、2026年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の13t円と予想している。 一株当たり法定利益は31％増の37.66円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2026年の売上高を13t円、1株当たり利益（EPS）を40.09円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字が少し落ち込んだことから、事業に対して少し否定的になったようだ。
コンセンサス目標株価が394円でほぼ据え置かれたのは意外かもしれない。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も楽観的なアナリストの目標株価は638円、最も悲観的なアナリストは250円である。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、日産自動車の事業にはかなり幅広いシナリオが存在することを示唆している。
より大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 これらの予測は、2026年末までに年率0.6%の減少が予測され、収益が鈍化することを意味している。これは、過去5年間の年間成長率9.2%から大幅に減少することを示している。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は、当面年率3.2%の増収が見込まれている。 つまり、日産自動車の収益は縮小すると予想されているが、この雲に明るい兆しはない。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、日産自動車に逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、日産自動車の収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは最新の予想によって日産自動車の本質的な価値が大きく変化していないことを示唆している。
この点を考慮すれば、日産自動車について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 日産自動車の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
例えば、日産自動車には 3つの警告サイン （ そして無視できない2つの警告サイン ）があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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