株式会社デンソー（東証：6902）が最新の中間報告書を発表した。 売上高は3.5億円、法定1株当たり利益（EPS）は33.11円で、それぞれ2.4％、3.8％の未達であった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
先週の決算発表後、デンソーの17人のアナリストは2025年の売上高を7.23億円と予想している。 一株当たり利益は46%増の168円。 今回の決算発表前は、2025年の売上高を7.35億円、1株当たり利益を175円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。
コンセンサス目標株価は2,791円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス目標株価は、あくまで各アナリストの目標株価の平均値である。 デンソーについては、最も強気なアナリストが3,400円、最も弱気なアナリストが2,500円と、見方が分かれている。 デンソーに対する見方はまちまちだが、予想レンジが広いからといって、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 デンソーの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で3.5%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率8.9％と比較してのことである。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率3.6%の収益成長が見込まれている。 成長鈍化予測を考慮すると、デンソーは業界全体とほぼ同じ成長率で成長すると予測される。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、このことはデンソーの本質的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
そのような考えから、私たちは、事業の長期的な見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考えています。 Simply Wall Stでは、デンソーの2027年までのアナリスト予想を全て揃えています。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.